證券從業資格考試：證券經紀業務的風險

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一、證券經紀業務的主要風險

按風險起因不同，經紀業務的風險主要包括合規風險、管理風險和技術風險等。

(一)合規風險

證券經紀業務的合規風險主要是指證券公司在經紀業務活動中違反法律、行政法規和監管部門規章及規範性文件、行業規範和自律規則、公司內部規章制度、行業公認並普遍遵守的職業道德和行為準則等行為，可能使證券公司受到法律制裁、被採取監管措施、遭受財產損失或聲譽損失的風險。

例4—19(2012年3月考題·判斷題)

證券經紀業務的合規風險主要是指證券公司在經紀業務活動中發生違反法律、行政法規和監管部門規章及規範性文件、行業規範和自律規則、公司內部規章制度、行業公認並普遍遵守的職業道德和行為準則等行為，可能使證券公司受到法律制裁、被採取監管措施、遭受財產損失或聲譽損失的風險。(　　)

【參考答案】√

【解析】證券經紀業務的合規風險主要是指證券公司在經紀業務活動中違反法律、行政法規和監管部門規章及規範性文件、行業規範和自律規則、公司內部規章制度、行業公認並普遍遵守的職業道德和行為準則等行為，可能使證券公司受到法律制裁、被採取監管措施、遭受財產損失或聲譽損失的風險。

(二)管理風險

管理風險主要是指證券公司在經紀業務經營中由於管理制度不健全、內部控制不嚴，或工作人員有章不循、違規操作等而導致客户賬户管理差錯或違規、侵害客户權益、造成客户資產損失、引發客户糾紛，而使證券公司受到監管處罰或因承擔賠償責任遭受財產損失或聲譽損失的風險。

例4—20(2012年3月考題·判斷題)

在辦理開户業務時未嚴格有效地查驗客户身份的真實性而導致的風險是證券經紀業務的管理風險之一。(　　)

【參考答案】√

【解析】管理風險主要表現為證券公司員工或其經紀人在執業過程中出現下列情形：在辦理開户業務時未嚴格有效地查驗客户身份的真實性及其所提供資料的完整性和一致性，而導致開立虛假賬户、不合格賬户、無權或越權代理等;違規為客户證券交易提供融資、融券等信用交易;侵佔、損害客户的合法權益，挪用客户的資金或證券;誤導客户、對客户買賣證券承諾收益或賠償;為獲取交易佣金或其他利益，誘導客户進行不必要的證券買賣;私下接受客户委託或接受客户的全權委託代理其買賣證券;提供、傳播虛假信息，利用或泄露內幕信息，從事內幕交易;從事有損其他證券經營機構或經紀業務從業人員的不正當競爭等。

(三)技術風險

技術風險是指證券公司信息技術系統(包括電腦設備、供電、通訊設施等)發生技術故障，導致行情中斷、交易停滯、銀證轉賬不暢，或在容量、運作等方面不能保障交易業務正常、有序、高效、順利進行，從而可能給客户造成損失，證券公司因承擔賠償責任而帶來經濟或聲譽損失的風險。

技術風險主要來自於硬件設備和軟件兩個方面。

例4—21(2012年3月考題·判斷題)

通訊系統故障造成交易不能正常進行而造成的風險是證券經紀業務的技術風險之一。(　　)

【參考答案】√

【解析】技術風險是指證券公司信息技術系統(包括電腦設備、供電、通訊設施等)發生技術故障，導致行情中斷、交易停滯、銀證轉賬不暢，或在容量、運作等方面不能保障交易業務正常、有序、高效、順利地進行，從而可能給客户造成損失，證券公司因承擔賠償責任而帶來經濟或聲譽損失的風險。

二、證券經紀業務風險的防範

(一)合規風險的防範

1、證券公司要加強合規文化建設，從高級管理人員到普通員工都要增強法治觀念和合規意識。

2、要建立健全各項規章制度，嚴格按經紀業務內部控制的要求完善內部控制機制和制度。

3、對客户交易結算資金實行第三方存管，對經紀業務賬户管理、交易、清算、核算、操作權限、風險控制等實行集中統一管理;對風險程度和重要性不同的業務，實行實時複核、分級審批。

4、強化崗位制約和監督，對經紀業務主要部門和崗位實行相互分離的管理制度。

例4—22(2012年3月考題·單選題)

根據證券經紀業務規範管理和經營監督的要求，證券公司總部應對經紀業務的除(　　)以外實行集中管理。

A、交易

B、清算

C、操作權限

D、客户服務

【參考答案】D

【解析】根據規範管理和經營監督的要求，對經紀業務的交易、清算、客户賬户、操作權限和風險監控等實行集中管理。

(二)管理風險的防範

1、要加強經紀業務營銷管理

證券公司應對全公司所屬營業部、全部營銷人員的營銷活動進行有序組織、合理分工、統籌管理;要明確營銷人員的授權範圍、業務職責、組織控制、績效考核及禁止行為。

2、嚴格執行經紀業務操作規程

營業部在辦理業務時，不論是否繁忙、客户是誰，每一筆業務都必須嚴格按規定的程序操作。

同時，要明確業務差錯的'處理辦法與程序，提高差錯的處理效率。

3、保護客户權益

建立經紀業務營銷和賬户管理操作信息管理系統，防範從業人員執業行為引發的風險，保護客户合法權益。

4、加強員工培訓，提高員工素質

對經紀業務從業人員要進行專業知識、業務規則、業務技能、法律法規和職業道德等方面的執業前培訓和後續執業培訓。

5、建立客户投訴處理及責任追究機制

應明確客户投訴和糾紛處理流程，並以適當形式向客户公示。

6、建立經紀業務檢查稽核制度