證券從業資格考試：證券經紀業務的含義和特點

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一、證券經紀業務的含義

1、證券經紀業務是指證券公司通過其設立的證券營業部，接受客户委託，按照客户的要求，代理客户買賣證券的業務。

2、在證券經紀業務中，證券公司不賺差價，只收取一定比例的佣金作為業務收入。

3、證券經紀業務可以分為櫃枱代理買賣和證券交易所代理買賣兩種。

4、在證券經紀業務中包含的要素有：委託人、證券經紀商、證券交易所和證券交易的對象。

例4—1(2012年3月考題·多選題)

在證券經紀業務中，包含的要素包括(　　)。

A、證券交易對象

B、股票和債券的發行人

C、證券經紀商和委託人

D、證券交易所

【參考答案】ACD

【解析】在證券經紀業務中，包含的要素有：委託人、證券經紀商、證券交易所和證券交易對象。由於第一章已經闡明委託人、證券交易所和證券交易對象的主要內容，所以這裏僅對證券經紀商及其作用再作些説明。

5、證券經紀商，是指接受客户委託，代客買賣證券並以此收取佣金的中間人。

證券經紀商與客户是委託代理關係，證券經紀商不承擔交易中的價格風險。我國具有法人資格的證券經紀商是指在證券交易中代理買賣證券，從事經紀業務的證券公司。

6、證券經紀商的作用：(1)充當證券買賣的媒介，提高了證券市場的流動性和效率;(2)提供信息服務。

二、證券經紀業務的特點

(一)業務對象的廣泛性所有上市交易的股票和債券都是證券經紀業務的對象，因此，證券經紀業務的對象具有廣泛性。

(二)證券經紀商的中介性

證券經紀業務是一種代理活動，證券經紀商不以自己的資金進行證券買賣，也不承擔交易中證券價格漲跌的風險，而是充當證券買方和賣方的代理人，發揮着溝通買賣雙方和按一定的要求和規則迅速、準確地執行指令並代辦手續，同時儘量使買賣雙方按自己意願成交的媒介作用，因此具有中介性的特點。

(三)客户指令的權威性

證券經紀商要嚴格按照委託人的要求辦理委託事務，這是證券經紀商對委託人的首要義務。

證券經紀商必須嚴格地按照委託人指定的證券、數量、價格、有效時間買賣證券，不能自作主張，擅自改變委託人的意願。如果情況發生變化，即使是為維護委託人的權益不得不變更委託人的指令，也應事先徵得委託人的同意。

(四)客户資料的保密性

在證券經紀業務中，委託人的資料關係到其投資決策的實施和投資盈利的實現，關係到委託人的切身利益，證券經紀商有義務為客户保密，但法律另有約定的除外。

例4—2(2012年3月考題·單選題)

同自營業務相比，下列各項中(　　)是證券經紀業務的`特點。

A、客户資料的保密性

B、交易行為的自主性

C、選擇交易方式的自主性

D、收益的不穩定性

【參考答案】A

【解析】證券經紀業務的特點表現在四個方面：業務對象的廣泛性，證券經紀商的中介性，客户指令的權威性，客户資料的保密性。

三、證券經紀關係的建立

證券經紀商是證券交易的中介，是獨立於買賣雙方的第三者，與客户之間不存在從屬或依附的關係。但是，要開展經紀業務，證券經紀商首先必須與客户建立具體的委託代理關係。

(一)證券經紀關係的確立

按我國現行的做法，投資者人市應事先到中國結算上海分公司或中國結算深圳分公司及其代理點開立證券賬户。在具備了證券賬户的基礎上，投資者就可以與證券經紀商建立特定的經紀關係，成為該經紀商的客户。

1、講解業務規則、協議內容和揭示風險，簽署《風險揭示書》和《客户須知》

2、簽訂《證券交易委託代理協議書》和《客户交易結算資金第三方存管協議》

(1)《證券交易委託代理協議書》

《證券交易委託代理協議書》是客户與證券經紀商之間在委託買賣過程中有關權利、義務、業務規則和責任的基本約定，也是保障客户與證券經紀商雙方權益的基本法律文書。

(2)《客户交易結算資金第三方存管協議》

我國《證券法》規定：“證券客户的交易結算資金應當存放在商業銀行，以每個客户的名義單獨設立賬户。”根據此規定，證券公司已全面實施“客户交易結算資金第三方存管”。

3、開立資金賬户與建立第三方存管關係

(1)資金賬户是指客户在證券公司開立的專門用於證券交易結算的賬户，即《客户交易結算資金第三方存管協議書》所指的“客户證券資金台賬”。證券公司通過該賬户對客户的證券買賣交易、證券交易資金支取進行前端控制，對客户證券交易結算資金進行清算交收和計付利息等。

(2)開立資金賬户遵守“實名制”。

(3)開立資金賬户，到證券營業部櫃枱辦理，客户需提交文件：身份證明、證券賬户、銀行結算賬户等資料並簽署相關協議、風險提示書、授權委託書等。

例4—3(2012年3月考題·單選題)