無形資產價值離合研究的論文

無形資產會計中最主要的也是最難的問題是無形資產價值的確認與計量，其主要原因是無形資產的無實體性、壽命期不肯定性和未來收益的高度不確定性，這也是與貨幣資產、實物資產的根本區別，從而形成價值差異。本文就無形資產價值離散現象，研究無形資產價值構成模式，分析研究通過價值整合從而擺脱價值與使用價值的負效應，提出淺見，以拋磚引玉。

一、無形資產價值與使用價值的離散分析

資產價值離散現象是普通存在的，無論是公允價值或是歷史成本，流動資產或是長期資產，債務重組或是非貨幣性交易，價值離散是最難理解和處理的問題，但離散現象的出現也是市場經濟條件下各種經濟形態共存的現象中對資產的價值與使用價值分離的突出表現，因此，無形資產價值出現離散現象也不足為奇，關鍵在於如何才能將離散的原因區分清楚，從而分析無形資產價值構成，有效地評估無形資產。

無形資產的價值與使用價值從根本上應該是一致的，無形資產最本質的特徵是能夠帶來超額收益，這也是無形資產的使用價值（注：於長春：《無形資產會計》，立信會計出版社，1999年12月，第77頁。）。然而無形資產交易中使用價值與價值往往相互背離。從理論上講，使用價值是價值的表現形式，而交換價值是使用價值量的體現。正如馬克思所言“交換價值首先表現為一種使用價值同另一種使用價值相交換的量的關係或比例”（注：馬克思：《資本論》第一卷（上），1975年版，人民出版社，第49頁。）。價值與使用價值是同一商品的相互一致的交換關係，理論上應該是一致的，但無形資產交易中往往表現一定量的價值離散，具體體現為如下幾個方面：

1.無形資產價格與價值相背離。無形資產交易中，價格往往被動地反映價值，而且由於無形資產價值在決定價格時不象實物商品那樣總價值等於總價格，而是總價值高於總價格（注：於長春：《無形資產會計》，立信會計出版社，1999年12月，第77頁。），形成價格與價值的偏離，而價格實際上是交換價值的貨幣表現，也是使用價值的交易表現，因此無形資產價值與使用價值相背離。如在債務重組時取得的無形資產，如果從其價值上看應表現為該無形資產在原單位的賬面價值或重估價值，無形資產的入賬價值應以債權人的債權為準。如果涉及到補價，則以債權的賬面價值與應支付的相關税費及補價來確定（注：《企業會計準則——債務重組》，中國財經出版社，1998年11月，第5頁。）。這裏所指的債權實際上是交換價值，本身與無形資產價值存在一定的差異，相應的違背了等價交換這一客觀規律，形成價值與使用價值的離散。

2.無形資產價值的不對稱性。一般來講，無形資產的價值應以形成無形資產的勞動消耗來構成，包括物化勞動與活勞動兩個方面，但無形資產價值形成不盡一致。往往形成無形資產價值的一系列費用均被拋開，如自創無形資產的開發、研製費用，由於開發研製具有很大的不確定性，所以，為了謹慎起見，將開發研究費用計入當期損益，只將專利申請中的註冊費、審計費、律師費等計入無形資產成本，造成價值的不對稱；又如為提高企業品牌效應，增加商標知名度而支付的廣告宣傳費，實際上是促成品牌成為著名商標的一項重要勞動消耗，從理論上講應成為商標權的一個重要組成部分，但出於謹慎原因，廣告宣傳費則直接計入當期損益。國際會計準則在無形資產價值確認與計量上，認為研究與開發應予區分，研究費用應計入當期損益，開發費用則應在符合條件的情況下，予以資本化（注：薜雲奎，王志台：《r&d的重要性及其信息披露方式的改進》，《會計研究》2001年第3期。）。如果將無形資產開發研究的不同情況進行區分，筆者認為可以避免不對稱性，具體處理方法是對可以申請專利的、研究開發成功的無形資產或可以作為非專利技術的無形資產應予資本化，計入無形資產價值；對於研究失敗的，開發不成功的.無形資產則應作為當期損失處理，從而避免價值與使用價值的不對稱性。

3.無形資產零價值與負價值的離散性。無形資產的價值主要表現為未來經濟利益的獲取與形成。隨着時代的進步與社會的發展，無形資產總是逐步被新技術、新經驗所代替，原有的無形資產可能形成零使用價值，如果原有賬面價值仍然存在，無形資產的賬面價值與實際使用價值或交換價值不相符，造成價值的離散現象。同時也由於無形資產本身具有獨佔權和專有權，而這些特權又十分脆弱，通常很容易被其他企業購買、效仿、推廣甚至詆譭，形成零價值或負價值，這樣無形資產價值的離散性就十分突出。

負商譽是無形資產負價值的最好體現。負商譽足企業在兼併中產生的購買成本低於被兼併企業淨資產的公允價值的差額，這就説明購買企業在兼併中要承擔被兼併企業一系列的不利影響和負面損失。雖然負商譽能便利企業採用購買法進行兼併所進行的會計處理，但負商譽的存在會造成企業無形資產的負價值的存在，而負價值的觀點對企業資產（商品）的價值與使用價值而言是不相稱的，從理論上講也是不存在的，所以，負價值將離散企業無形資產的價值與使用價值，形成價值的背離。無形資產的零價值從理論上講是存在的，一項無形資產產生零價值原因有幾點：第一，由於科技進步，新科技代替舊技術，造成某項無形資產完全失去了其存在的價值而被社會淘汰。這種情況下企業無形資產賬面價值意味着在無形資產使用過程中對科技進步的預測不夠，對無形資產使用壽命和攤銷價值研究不夠而形成的，因此，零價值的存在是企業損失的體現，企業應將無形資產賬面價值與零價值之間的差額作損失處理。第二，企業由於破產、清算、被兼併或其他原因而不復存在造成的無形資產零價值。在這種情形下，無形資產的原賬面價值與不能產生未來經濟效益的無形資產的零價值之間的差額也將不復存在，應作為清算價值或損失價值處理。當然，如果是被兼併企業，無形資產的價值折算應作為考慮因素。如果無形資產對兼併企業沒有任何價值或兼併中未作為併購因素考慮，那麼，零價值是顯而易見的。第三，企業由於某些不可預見的原因形成的無形資產價值消失，從而產生零價值。例如，某企業開發一新型化粧品，並申請專利和商標，由於質量和使用效果較好，在北京、上海等大城市十分暢銷，意想不到的是少數顧客使用後產生過敏或負作用，企業被告上衞檢部門，經過新聞媒體炒作，該化粧品上市不到兩個月就消失，也就是説該無形資產形成零價值。

二、無形資產價值構建模型分析

由於存在無形資產價值與使用價值的離散現象，所以正確整合無形資產價值成為無形資產計價的關鍵。而且無形資產的價值與其他資產的公允價值相似，可以採用折現現金流量的評價模式進行分析。具體可以將無形資產的壽命期分為三個階段：無形資產形成時、無形資產的經營使用期和無形資產終結時。其價值構成則應由該項無形資產三個時期可預計的現金淨流量的現值來折算。由於無形資產未來收益的形成只有經營使用期和所有權轉讓時，所以無形資產的折現價值可以表述為：

公式中：p為無形資產價值；at為第t期該無形資產的收益值；r為預期報酬率；t為無形資產某收益年份；n為無形資產預計收益年限；pn為無形資產所有權轉讓價值淨額；c為該項無形資產確認時的付現成本。

影響無形資產價值因素有以下幾個方面：

（1）預期報酬率。計算無形資產的折現價值應以綜合資金成本或預期報酬率作為折現率計算無形資產的價值。折現率的大小也表明該項無形資產與風險量或投資者期望報酬有直接關係（注：於長春：《無形資產會計》，立信會計出版社，1999年12月，第207頁。）。因為，預期報酬率就包含着企業風險報酬的補償率。（2）未來期間無形資產的收益值。無形資產的價值是由未來期間無形資產可實現的收益額折現而成的，包括有效壽命期間無形資產使用權的轉讓值、無形資產年收益評估值等，所以該公式將無形資產價值與企業未來資產報酬率、盈利能力以及風險因素相結合，從而合理地預計無形資產價值。（3）預計資產收益期。從價值本身而言，無形資產價值與該無形資產產生收益的年份密切相關。收益年限長短必然會影響會計收益值，同時每年創造價值額如果呈上升趨勢，無形資產價值呈上升態勢比較明顯；而如果每年價值額呈下降趨勢，縮短無形資產使用期則可以減少價值影響值，包括風險因素的影響。（4）無形資產付現成本。無形資產取得或形成時的付現價值是無形資產價值的負影響值，直接影響無形資產價值額，無論無形資產壽命期多長，在價值平衡點上表明淨現值為零時的保本點，即未來收益價值的總現值與付現成本的現值相等。（5）無形資產所有權轉讓價值。無形資產所有權轉讓價值是無形資產折現價值的重要組成部分，企業取得到期轉讓收益應成為無形資產價值折現的重要依據。（6）確認時的付現成本。無形資產的價值體現着未來收益報酬價值的折現值，而無形資產取得時的付現成本應為該項無形資價值的減項，只有在未來報酬總現值大於付現成本值時該項無形資產投資才合算，項目才具有可行性。（7）無形資產投資風險。由於無形資產價值分析考慮到貨幣的時間價值，因此，無淪是投資報酬期望值或是風險報酬率都直接影響折現價值，風險報酬的補償率具體又可以包括違約風險補償率、期限風險補償率及變現風險補償率三個方面。

就無形資產而言，價值的評估分析有很多方法，而現金流量折現分析則具有科學性，有利於準確分析無形資產價值與使用價值的離合關係，有利於評價無形資產影響因素，同時，對於整合無形資產價值具有十分重要的意義。

三、無形資產的價值整合分析

無形資產的價值與其他所有商品的價值一樣都具有二重性，即價值與使用價值。無形資產的價值是由使用價值表現出來的，而這二重性又是由無形資產形成中的勞動二重性表現出來的。因此無形資產的價值研究應分析無形資產形成時的價值整合。

1.價值整合的一般分析

取得無形資產時如何計量無形資產的價值應分析無形資產價值構成。同其他一般資產一樣，無形資產的價值也是由物化勞動和活勞動消耗形成的。從無形資產構成來看，任何一項無形資產首先消耗一定量的物化勞動，如開發某項專利，在專利研究、實驗、開發、申請過程中，企業所消費的財力、物力都表現在無形資產的價值構成中。其次，無形資產更多的是消耗大量的活勞動，即人力資源成本。如一項計算機軟件的開發，雖然消耗一定數量的有形資產，但更多的是開發軟件人的勞動消耗，從無形資產價值構成來看，無形資產價值絕大部分由活勞動價值組成，因此，無形資產價值與其他實物資產的價值具有很大的差異，在整合無形資產價值時應着重考慮這一方面。

2.價值整合的條件分析

無形資產價值的整合確認，必須滿足兩個基本條件：一是該項無形資產創造的經濟利益很可能流入企業；二是該項無形資產的成本能夠可靠計量（注：《企業會計準則——無形資產》，中國財經出版社，2001年5月，第29頁。）。從以上兩個條件來看，無形資產的價值整合應考慮的首要因素是該項無形資產在未來經濟活動中所創造的經濟利益的多少，可能流入企業的經濟利益是多少。如一項專利在未來可預計的使用年份內能否產生經濟利益，這是形成該項專利的價值要求。西方會計常用的價值計量中的現值法就是基於這種思想產生的，就是以預計該項無形資產在未來使用期內所獲取的經濟利益摺合為現值的多少作為無形資產價值的形成，因此對未來經濟效益的預測是價值整合與確認的重點。其次是無形資產成本的計量方法問題，某項無形資產能否可靠計量是無形資產價值整合的關鍵。無形資產的構成價值能否可靠計量取決於無形資產的價值形成因素。在採用現時成本法、歷史成本法對無形資產的價值進行計量時，構成無形資產的部分消耗不能計入無形資產價值，如自創專利或自行開發品牌，開發研製費及廣告宣傳費等，由於無法預計這些消耗將產生多少經濟效益，開發是成功或是失敗，所以，這些費用就不應計入無形資產成本，這屬於價值離散分析的內容。

3.價值整合的特殊形態

整合無形資產價值如果只考慮外購無形資產、接受捐贈無形資產、投入無形資產及自創無形資產，那麼價值確認倒比較容易，而涉及到如債務重組、非貨幣性交易、企業兼併等原因取得的無形資產，那麼，價值整合就比較困難，這些特殊形態下形成的價值整合所涉及的因素就不是簡單整合能解決的，而是要根據各種不同的情況進行分析。

第一，債務重組時取得的無形資產的價值整合，通常並不取決於債務人用以償還債務的無形資產的價值（注：《企業會計準則——債務重組》，中國財經出版社，1998年11月，第33頁。）。債務重組時，債權人企業獲得無形資產的成本，應按重組債權的賬面價值入賬，如果發生相關税費，應考慮相關税費的影響。這樣，取得的無形資產價值不是由債務企業無形資產形成時的消耗價值所確定的，而是債務人用以抵銷的債務（即債權人的債務）與相關税費整合形成的。這樣價值的整合基於雙方協議價值的多少，具有很大的主觀性，也可以説失去了無形資產價值整合的實際作用。特別是在債務重組交易涉及補價時，收到補價與支付補價的價值處理也各不相同。債權的賬面價值與補價這兩部分成為價值整合的重要組成，並直接影響整合價值的構成，從而偏離了價值形成觀念。

第二，非貨幣性交易換入的無形資產的價值並不取決於無形資產自身價值，而主要取決於換入單位的換出資產價值，區別不同的情況（即涉及補價與否）而分別確認（注：《企業會計準則——非貨幣性交易》，中國財經出版社，1999年9月，第23頁。）。這種情況往往是價值離散分析的主要內容，其中交易資產的賬面價值、公允價值與現時成本的離散關係就顯得尤為重要。

第三，企業兼併形成的無形資產，除兼併時直接接受的無形資產外，產生增值的無形資產實際上是商譽。直接接受的無形資產主要是知識產權、專利權、商標權等，其價值的整合比較直接，而且整合價值的方法多采用歷史成本法、現時成本法等，相對比較直觀、容易，而商譽則不一樣。商譽是不可辨認的無形資產，其價值整合本身具有難以計量的特點，因此一般認為企業自創的商譽不能加以確認。所以商譽的價值整合並非由明顯的消耗價值來體現，而是表現為企業獲利能力超過了一般企業的獲利水平。