中國企業對外投資的模式分析論文

摘 要：隨着我國對外開放程度的逐步深化,越來越多的 企業 把眼光瞄準了國際市場;與此同時,為了加快 中國 經濟 改革開放的步伐,促進有經濟實力的企業參與國際競爭,政府也放寬了企業投資在政策上的限制,同時我過提出”走出去”戰略.到2004年底,我國累計對外直接投資近370億美元.與此同時,一批有實力的製造業企業,如海爾、金城、中集集團等，到境外投資辦廠，在國際市場也佔有了一席之地，而且還形成了有效的國際化經營戰略模式，為其他中國企業走出去積累了寶貴經驗。文章對中國企業對外直接投資的現行模式進行 分析 ，提出我國企業對外直接投資的方向及應注意的原則，對企業的投資管理體系存在 問題 提出相應的建議，並對企業對外直接投資的風險提供防範策略。

關鍵詞：對外投資 模式分析 風險防範 企業戰略

選題背景：這學期學得是國際投資學，主要是講關於投資方面的知識，既然學得是投資，我覺得中國企業對外投資模式分析這個題目和這門課程的聯繫最密切，同時，中國企業對外投資的模式分析也是國際投資學這門課程最後一節課上所講的 內容 ，對這節課的印象也較之其它題目來説比較深刻。

文獻 綜述：對外投資 理論 的核心問題,就是解釋外國投資發生的特點、原因、機制和後果.這些理論對於中國實施"走出去"戰略、促進對外直接投資具有重要的借鑑意義.

一、中國企業對外投資的主要特點

2.投資主體.就境內投資主體的所有制性質而言，我國境外投資正從單一的國有企業對外直接投資向多種所有制經濟主體對外直接投資轉變。但大型國有企業在投資中仍佔據主導地位。就境內投資主體的行業分佈來看，從初期以國有外貿商業公司和工貿公司為主，轉變為 目前 以製造業、批發零售業為主的結構。這些行業是中國在國際市場上具有比較優勢的主要行業， 自然 也成為中資公司海外投資的主要組成部分。

3.投資方式.從海外投資企業的股權結構看，我國海外非貿易性企業，採用合資方式的企業約佔80%左右，獨資的中國企業相應還相對較少。目前，雖然新建投資還佔有相當比重，但越來越多的企業開始採取跨國併購及股權置換等方式對外投資。在國外設立高新技術研發中心已成為我國對外直接投資的新亮點。

4.投資地域.一方面，中國對外投資從20世紀80年代集中於美歐日、中國的港澳等少數發達國家或地區，發展到周邊國家和亞非拉等廣大發展中國家和地區，呈現出多元化發展格局。但是從另一方面，從中國對外直接投資的存量分佈看，高度集中在亞洲國家和地區，我國的港澳地區仍是投資的熱點，但對亞洲的投資比重出現明顯下降，而其他地區的投資有所上升。

5.投資行業.我國的投資領域不斷拓寬，由初期的進出口貿易、航運和餐飲等少數領域拓展到加工製造、資源利用、工程承包、農業合作和 研究 開發等國家鼓勵的領域。就我過對外投資的存量來看，集中分佈在信息傳輸、 計算 機服務和軟件業；採礦業；製造業。從近期的發展態勢看，採礦業、商務服務業和製造業是我國對外投資的熱點行業.

二、中國企業對外投資的模式分析

1.建立海外營銷投資模式,建立自己的國際營銷渠道,有單一的國內市場走向全球性市場,如我國的三九集團.

2.境外加工貿易投資模式,直接在境外設廠,帶動和擴大國內設備技術.原材料.零配件出口,如華源集團.

3.海外創立自主品牌投資模式,如海爾集團,由中國名牌成為世界名牌.

4.海外併購資產-品牌,通過併購國外知名品牌,藉助其品牌 影響 力開拓當地市場的海外投資模式.例如我國的TCL.

5.海外品牌輸出投資模式,指我國那些具有得天獨厚的品牌優勢企業,例如,北京同仁堂,品牌譽滿海內外,商標已受到國際組織的保護.

6.國家戰略主導投資模式,指我國一些大型能源企業開展海外投資主要是政府的推動,注重的是國家的宏觀利益,例如,我國三大石油巨頭即中石化、中石油和中海油，這是解決能源瓶頸的重要問題。

7.海外研發投資模式，指我國一些高 科技 企業而非傳統的製造企業或資源開發企業通過建立海外研發中心，利用海外研發資源，使研發國際化具有居國際先進水平的知識產權，例如我國的華為集團。

由於中國主要的優勢是勞動力資源，且 政治 穩定，工業基礎較好，國家外匯儲備充足，政策性限制逐漸減少。格蘭仕、德隆等企業堅持國內生產、國外銷售，充分發揮中國豐富而廉價的勞動力的優勢，通過國際間的商業運作，將過剩的勞動力轉化為具有國際競爭力的產品，進而轉化產業優勢，提升國家的競爭優勢。福耀和萬向的選擇除了利用勞動力優勢外，更重要的原因就是部分國家的“反傾銷”，及一些國家設置了較高的貿易壁壘，這種模式不但加大了國外市場開發力度，而且可以避免壁壘，不受反傾銷法的`限制，減少徵税風險。而海爾的自建營銷體系模式就是堅持“世界品牌戰略”，從某種意義上説， 現代 市場競爭力的焦點就是以品牌為核心的企業形象的競爭，含品牌知名度、品牌美譽度、國際化的形象及包裝等，在經營自有國際品牌的同時，利潤也隨之而來。

中國的企業除了要了解自身的核心競爭力，充分利用優勢產品，如勞動密集型的產業，加大對外直接投資的力度，建立國際化生產 網絡 ，還要規避各種風險，選擇適當的時機，積極參與到全球經濟一體化進程中。

三、我國企業對外投資的選擇方向及原則

從 目前 中國 對外直接投資的方向來看， 企業 投資的金額不大，範圍卻過於廣泛，平均每個國家只有幾千萬美元的投資。與中國的總體 經濟 發展 規模不相稱。特性是不同發展階段的並存性、技術結構的多層次性、投資主體的多元性以及投資空間的全方位性，這就使得投資的區位選擇獲得了廣闊的空間。隨着海外投資規模的加大，投資主體將逐步由國有企業轉變為私有企業主導的對外直接投資。（戰略資源性和政策性投資除外）投資的風險控制及如何採取有效措施降低風險概率和風險損失，成為對外投資企業的首要課題。中國企業在對外直接投資過程中應遵循下列原則：避免盲目投資，選擇投資有比較優勢的國家和地區；選擇產品導入型，市場發展潛力大的國家和地區；依據不同行業的性質和進入國家的政策導向，確定是發達國家還是發展中國家；在其他條件相同時，採取由近及遠的策略，優先考慮周邊國家；充分考慮企業自身的優勢要素和核心競爭力及發展階段，堅持一元化發展和橫向發展，對多元化發展要慎重；出資方式儘量靈活，多籌集國際 金融 貨幣市場資金，選擇理想的投資夥伴，採用合資企業的方式；注意知識產權的保護，專利及商標的使用，維持自有的技術優勢；實現經營管理當地化，真正融入被投資國的經濟運行體系中。

四、企業對外投資的風險防範

大力提升中國跨國直接投資主體的壟斷優勢。如技術壟斷優勢、產品差異優勢、品牌及營銷優勢、產品成本和價格優勢、管理優勢、規模優勢等。提高跨國企業的風險管理水平尤其是人力資源管理水平。提升跨國企業人力資源的素質。調整優化對外投資的產業結構、市場結構、企業組織方式。拓展中國對外直接投資的融資渠道。（國內、東道國、國際三種籌資渠道）。中國的經濟增長，既要吸引大量的外國直接投資，又要擴大對外直接投資，這是經濟國際化發展的需要，也是提升中國國際競爭力必要的戰略舉措。

五、企業對外投資的企業戰略

1.鞏固的國內市場是國際化戰略的基礎。中國的國內市場是世界上最大的潛在市場，對選擇跨國經營的國內企業來説，如何鞏固國內市場份額是個重要的問題。

2.制定明確 科學 的國際化發展戰略。強調跨國經營與企業整體發展戰略相協調，把國際化發展與企業的整體發展戰略結合，企業的每項投資和經營必須服從整體。

3.在海外投資項目選擇上，要合理取捨產業鏈條，確定經營方向，從資源重組角度出發，以降低成本為基點，開拓海外市場或尋求海外資源和技術，將資源開發、技術開發、耗能高的生產環節和銷售環節轉向境外相關地區。

4.着力完善跨國經營管理制度。跨國經營的戰略管理和控制制度，是實現企業全球化資源優化配置的關鍵。

5.加強成本管理和戰略控制

6.高度警惕和防範跨國經營可能遭遇的各類風險，建立風險評估和風險防範

預案，通過快速反應機制，應對風險的發生並降低風險帶來的損失。

7.企業對外投資離不開充沛的資金來源。

結論：中國對外投資自改革開放以來發展迅速，雖然總體規模尚小，但呈現出投資主體多元化發展，地區分佈逐步擴大，行業流向重點突出，經營層次逐步提高的良性發展格局。合理的戰略安排能促進中國企業更有效率的進行對外投資，這包括對外投資產業、區域和方式的選擇，政府的服務和促進措施能夠為企業對外投資創造良好的制度條件。

參考文獻 ：

2.車耳。投資西方[M].北京：中信出版社，2003

3.羅華兵，何永利。中國企業公民海外投資指南[M].北京：中國海關出版社，2003

4.鍾朋榮。中國企業走出去的五種模式比較[J].2003

5.明娟老師上課課件