財務報表分析報告

在我們平凡的日常裏，大家逐漸認識到報告的重要性，報告具有成文事後性的特點。你還在對寫報告感到一籌莫展嗎？以下是小編為大家收集的財務報表分析報告，歡迎大家借鑑與參考，希望對大家有所幫助。

財務報表分析報告1

財務報表分析對於瞭解企業的財務狀況、經營業績和現金流量，評價企業的償債能力、盈利能力和營運能力，幫助制定經濟決策有着至關重要的作用，但由於種種因素的影響，財務報表分析及其分析方法。存在着一定的侷限性。正確理解財務報表分析侷限性的存在，減少侷限性的影響，在決策中揚長避短。是一個不容忽視的現實問題。

一、財務報表分析概述

企業財務報表分析是指以財務報表和其他資料為依據和起點。採用專門方法，系統分析和評價企業過去和現在的經營成果、財務狀況及其變動，目的是瞭解企業過去的經營業績，衡量企業目前財務狀況並且預測企業未來的發展趨勢，幫助企業利益集團改善決策。財務分析的最基本功能就是將大量的財務報表數據進行加工、整理、比較、分析並轉換成對特定決策有用的信息，着重對企業財務狀況是否健全、經營成果是否優良等進行解釋和評價，減少決策的不確定性。

二、財務報表本身存在侷限性

1.財務報表所反映信息資源具有不完全性。

財務報表沒有披露公司的全部信息。列入企業財務報表的僅是可以利用的，能以貨幣計量的經濟來源。而在現實中，企業有許多經濟資源，或者因為客觀條件制約，或者因會計 慣例制約，並未在報表中體現。比如某些企業賬外大量資產不能在報表中反映。因而，報表僅僅反映了企業經濟資源的一部分。

2.財務報表對未來決策價值的不適應性。

由於會計報表是按照歷史成本原則編制，很多數據不代表其現行成本或變現價值。通貨膨脹時期，有些數據會受到物價變動的影響，由於假設幣值不變，將不同時點的貨幣數據簡單相加，使其不能真實地反映企業的財務狀況和經營成果，有時難以對報表使用者的經濟決策有實質性的參考價值。

3.財務報表缺少反映長期信息的數據。

由於財務報表按年度分期報告，只報告了短期信息，不能提供反映長期潛力的信息。

4.財務報表數據受到會計估計的影響。

會計報表中的某些數據並不是十分精確的，有些項目數據是會計人員根據經驗和實際情況加以估計計量的。比如壞賬準備的計提比例，固定資產的淨殘值率等。

5.財務報表數據受到管理層對各項會計政策選擇的影響。

會計政策與會計處理方法的多種選擇，使不同企業同類的報表數據缺乏可比性。根據《企業會計準則》規定，企業存貨發出計價方法、固定資產折舊方法等，都可以有不同的選擇。即使是兩個企業實際經營完全相同，兩個企業的財務分析的結論也可能有差異。

三、客觀因素對財務報表分析的影響

1.財務報表可靠性對財務報表分析的影響。

在很多情況下，企業出於各種目的，需要向外界展示良好的財務狀況和經營成果。一旦實際經營狀況難以達到目標，企業會主動選擇有利於提高利潤的會計核算方法，或者採取其他手段來粉飾會計報表。比如有的企業為提高利潤水平，往往採用高估期末在產品成本，低估入庫產成品的成本的方法。人為操縱的結果，使信息使用者得到的報表信息與企業實際狀況相距甚遠，從而誤導信息使用者，也使得財務報表分析失去意義。

2.財務報表分析者的業務素質水平對財務報表分析的影響。

對企業財務報表進行分析與評價通常是由報表分析者來完成的。然而，不同的財務分析人員對財務報表的認識度、對財務報表的解讀與判斷能力、以及掌握財務分析理論和方法的深度和廣度等各方面都存在着差異，往往理解財務分析計算指標的結果就有所不同。如果分析人員沒有全面瞭解各項指標的計算過程和各項指標之間的關係，僅僅看計算結果，是很難全面把握各項指標所説明的經濟涵義的。

四、財務報表分析方法存在侷限性

1.比率分析法的侷限性。

比率指標的計算一般都是建立在以歷史成本、歷史數據為基礎的財務報表之上的，這使比率指標提供的信息與決策之間的相關性大打折扣。弱化了其為企業決策提供有效服務的能力。而且，比率分析是針對單個指標進行分析，綜合程度較低。在某些情況下無法得出令人滿意的結論。

2.趨勢分析的侷限性。

趨勢分析法是指與本企業不同時期指標相比，給分析者提供企業財務狀況變動趨勢方面的信息，為財務預測、決策提供依據。但是趨勢分析法所依據的資MetallureicalFinanciaZAccountin料，主要是財務報表的數據，具有一定的侷限性；另外，由於通貨膨脹或各種偶然因素的影響和會計換算方法的改變。使得不同時期的財務報表可能不具有可比性。

3.對比分析的侷限性。

比較分析法是指通過經濟指標的對比分析。確定指標間差異與趨勢的方法。但由於不同地區的價格水平存在差異，各企業業務關係在區域上又不盡相同，其必然導致不同企業指標水平的差異，從而使之缺乏可比性。

五、常用財務報表分析指標的侷限性

1.流動比率。

流動比率是流動資產除以流動負債的比值，這一比率值越高，表明流動資產超出流動負債的程度越高，即企業短期負債的安全程度越高。但這種有效性是很有侷限性的。首先。流動資產中有相當部分是不具有清償能力的，比如存貨的變現能力較弱。其次，流動資產中還有一些項目是不能變現的，比如預付賬款、預付費用，雖然從性質上來説將其視作一種流動資產，但事實上它並不具備變現支付的能力。再者，財務比率指標自身結構的侷限性決定了它有效性的侷限。例如，很高的流動比率本身就意味着企業對資產的利用率低，資產閒置，收益低下，管理鬆懈；同時也説明企業經營觀念的保守。沒有充分利用企業目前的短期融資能力。

2.速動比率。

速動比率是速動資產除以流動負債的比率，是流動比率的輔助性指標。影響速動比率可信性的重要因素是應收賬款的變現能力。當速動資產中含有大量的不良應收賬款時。企業就必然無法準確判斷其短期負債償還能力，許多企業正是抓住了此弱點進行報表粉飾誤導信息使用者。

3.每股收益。

每股收益=本年淨利潤／年末普通股份總數，它表明普通股在本年度所獲的利潤，是衡量公司盈利能力的一個重要的比率指標。在計算這個比率時，分子是本年度的淨利潤，分母是年末普通股份總數，一個是時期指標，一個是時點指標，那麼分子、分母的計算口徑不完全一致。同時，在計算每股盈餘時，普通股股數是一個“份額”概念，不同的公司股票每一股份在經濟上不等量，它們所含有的淨資產和市價不同。即換取每股收益的投入量不相同，限制了每股收益不同公司之間的橫向比較。

4.每股淨資產。

每股淨資產=期末淨資產／期末普通股數，表示發行在外的普通股每一股份所代表的股東權益或賬面權益。在進行投資 分析時，只能有限地使用這個指標，因其是用歷史成本計量的，既不反映淨資產的變現價值，也不反映淨資產的產出能力。

5.淨資產收益率。

淨資產收益率是一種投資報酬率，理應由企業一定時期內取得的淨收益與企業在該時期用於經營的淨資產相對比。但企業在一定時期用於經營的淨資產是不斷變化的，為了提高計算結果的準確性，從簡化計算的角度考慮，分母用期初和期末淨資產的平均值，同分子的當期淨利潤相比較似乎較為合理。另一方面，“期末淨資產”項目由於已經剔除向股東派發的現金股利數額，導致採取不同股利政策的公司，其“淨資產收益率”的計算口徑將產生差異。

6.現金流量比率指標。

真正能用於償還債務的是現金流量，現金流量和債務的比較可以更好地反映企業償還債務的能力。但比率太高，可能是因為企業擁有過多的現金。未能很好地在經營中運用的緣故。更需要注意的是。這裏對公司的償債能力的衡量指標用的是“經營現金淨流量”。但是公司的任何一種現金來源無論是經營活動、投資活動還是籌資活動的現金流量都可以用於償還企業的債務。所以。若將分子所用的經營活動現金流量改為三項現金淨流量的總和。來計算現金流量比率會更好些。

六、改善財務報表分析侷限性的建議

1、加強對財務報表附註信息的運用。

財務報表附註是對財務報表本身無法或難以充分表達的內容和項目所作的補充説明與詳細解釋。在對企業財務進行分析時。應充分利用財務報表及報表附註的信息，聯繫其他相關信息。仔細深入地分析、研究，才能提高對企業整體情況的理解，更準確地評價企業的財務狀況和經營業績。

2、提高財務報表分析人員的綜合能力和素質。

不管採用哪種財務報表的分析方法。分析人員的判斷力對得出正確的分析結論尤為重要。平時要加強對財務報表分析人員的培訓，提高分析人員的綜合素質，提高他們對報表指標的解讀與判斷能力，並使他們同時具備會計、財務、市場營銷、戰略管理和企業經營等方面的知識。熟練掌握現代化的分析方法和分析工具，在實踐中樹立正確的分析理念，逐步培養和提高自己對所分析問題的判斷能力以及綜合數據的收集能力和掌握運用能力，極大地為企業管理和決策提供真實可靠的依據。

3、定量分析與定性分析相結合。

現代企業面臨複雜多變的外部環境，這些外部環境有時很難定量，但會對企業財務報表狀況和經營成果產生重要影響。因此，在定量分析的同時，需要做出定性的判斷，在定性判斷的基礎上，再進一步進行定量分析和判斷，充分發揮人的豐富經驗和量的精密計算兩方面的作用，使報表分析達到最優化。

4、動態分析和靜態分析相結合。

企業的生產經營業務和財務活動是一個動態的發展過程。因此要注意進行動態分析，在弄清過去情況的基礎上，分析當前情況的可能結果對恰當預測企業未來有一定幫助。

財務報表分析報告2

一、中色股份有限公司概況

中國有色金屬建設股份有限公司（英文縮寫NFC，簡稱：中色股份，證券代碼：000758）1983年經國務院批准成立，主要從事國際工程承包和有色金屬礦產資源開發。1997年4月16日進行資產重組，剝離優質資產改制組建中色股份，並在深圳證券交易所掛牌上市。

中色股份是國際大型技術管理型企業，在國際工程技術業務合作中，憑藉完善的商務、技術管理體系，高素質的工程師隊伍以及強大的海外機構，公司的業務領域已經覆蓋了設計、技術諮詢、成套設備供貨，施工安裝、技術服務、試車投產、人員培訓等有色金屬工業的全過程，形成了“以中國成套設備製造供應優勢和有色金屬人才技術優勢為依託的，集國家支持、市場開發、科研設計、投融資、資源調查勘探、項目管理、設備供應網絡等多種單項能力於一身”的資源整合能力和綜合比較優勢。在有色金屬礦產資源開發過程中，中色股份把環保作為首要考慮因素，貫徹於有色金屬產品生產的各個環節，使自然資源得到更加合理有效利用，促進社會經濟發展，使人與自然更加和諧。

目前，中色股份旗下控股多個公司，涉及礦業、冶煉、稀土、能源電力等領域；同時，通過入股民生人壽等穩健的實業投資，增強企業的抗風險能力，實現穩定發展。

多年來，中色股份重視培植企業的核心競爭能力，形成了獨具特色的社會資源整合能力和大型有色工業項目的管理能力，同時確立了以伊朗為基地的中東地區，以哈薩克斯坦為中心的中北亞地區，以贊比亞為中心的中南非洲地區以及越南、老撾、蒙古、朝鮮、印尼、菲律賓等周邊國家的幾大主要市場區域。通過不斷的開拓進取，資產總額和盈利能力穩步增長，成為“深證100指數”股、“滬深300綜合指數”股。

二、資產負債比較分析

資產負債增減變動趨勢表

（一）增減變動分析

從上表可以清楚看到，中色股份有限公司的資產規模是呈逐年上升趨勢的。從負債率及股東權益的變化可以看出雖然所有者權益的絕對數額每年都在增長，但是其增長幅度明顯沒有負債增長幅度大，該公司負債累計增長了20.49%，而股東權益僅僅增長了13.96%，這説明該公司資金實力的增長依靠了較多的負債增長，説明該公司一直採用相對高風險、高回報的財務政策，一方面利用負債擴大企業資產規模，另一方面增大了該企業的風險。

（1）資產的變化分析

08年度比上年度增長了8%，09年度較上年度增長了9.02%;該公司的固定資產投資在09年有了巨大增長，説明09年度有更大的建設發展項目。總體來看，該公司的資產是在增長的，説明該企業的未來前景很好。

（2）負債的變化分析

從上表可以清楚的看到，該公司的負債總額也是呈逐年上升趨勢的，08年度比07年度增長了13.74%，09年度較上年度增長了5.94%;從以上數據對比可以看到，當金融危機來到的08年，該公司的負債率有明顯上升趨勢，09年度公司有了好轉跡象，負債率有所回落。我們也可以看到，08年當資產減少的同時負債卻在增加，09年正好是相反的現象，説明公司意識到負債帶來了高風險，轉而採取了較穩健的財務政策。

（3）股東權益的變化分析

該公司08年與09年都有不同程度的上升，所不同的是，09年有了更大的增幅。而這個增幅主要是由於負債的減少，説明股東也意識到了負債帶來的企業風險，也關注自己的權益，怕影響到自己的權益。

（二）短期償債能力分析

（1）流動比率

該公司07年的流動比率為1.12，08年為1.04，09年為1.12，相對來説還比較穩健，只是08年度略有降低。1元的負債約有1.12元的資產作保障，説明企業的短期償債能力相對比較平穩。

（2）速動比率

該公司07年的速動比率為0.89，08年為0.81，09年為0.86，相對來説，沒有大的波動，只是略呈下降趨勢。每1元的流動負債只有0.86元的資產作保障，是絕對不夠的，這表明該企業的短期償債能力較弱。

（3）現金比率

該公司07年的現金比率為0.35，08年為0.33，09年為0.38，從這些數據可以看出，該公司的現金即付能力較強，並且呈逐年上升趨勢的，但是相對數還是較低，説明了一元的流動負債有0.38元的現金資產作為償還保障，其短期償債能力還是可以的。

（三）資本結構分析

（1）資產負債率

該企業的資產負債率07年為58.92%，08年為61.14%,09年為59.42%。從這些數據可以看出，該企業的資產負債率呈現逐年上升趨勢的，但是是穩中有降的，説明該企業開始調節自身的資本結構，以降低負債帶來的企業風險，資產負債率越高，説明企業的長期償債能力就越弱，債權人的保證程度就越弱。該企業的長期償債能力雖然不強，但是該企業的風險係數卻較低，對債權人的保證程度較高。

（2）產權比率

該企業的產權比率07年為138.46%，08年為157.37%，09年為146.39%。從這些數據可以看出，該企業的產權比率呈現逐年上升趨勢的，但是穩中有降的，從該比率可以看出，該企業對負債的依賴度還是比較高的，相應企業的風險也較高。該企業的長期償債能力還是較低的。不過，該企業已經意識到企業的風險不能過大，一旦過大將帶來重大經營風險，所以，該企業試圖從高風險、高回報的財務結構向較為保守的財務結構過渡，逐漸增大所有者權益比例。

（3）權益乘數

該企業的權益乘數07年為2.38，08年為2.57，09年為2.46。從這些數據可以看出，該企業的權益乘數呈現逐年上升趨勢的，但是也是穩中有降的。説明一開始企業較多依賴負債，當意識到帶來的企業風險也較大時，股東就加大了權益性資產投入，增大了權益性資本在資產總額中的比重，選擇調整為穩健的財務結構，於是降低了權益乘數，使公司更好地利用財務槓桿的作用。

（四）長期償債能力分析

（1）利息保障倍數

該企業的資產負債率07年為10.78，08年為2.92，09年為3.19。從這些數據可以看出，該企業的利息保障倍數呈現逐年下降的趨勢。08年金融危機來的當年影響最大，後又緩慢上升，説明企業經營開始好轉。利息保障倍數越高，説明企業償還債務能力越有保障，該企業07年到09年期間，利潤有了大幅下降，而同時財務費用卻有進一步增長，對債務的償還能力有所降低，所以應該要多加註意。

（2）有形資產淨值債務率

該企業的有形資產淨值債務率07年為203.64%，08年為227.15%，09年為205.51%。從這些數據可以看出，該企業的有形資產淨值債務率是呈現逐年上升趨勢的，但是也是穩中有降的。該項指標越大，企業的經營風險就越高，長期償債能力就越弱。以上數據可以看出，該企業正在努力降低該指標，以進一步有效提高企業的長期償債能力。

三、經營效益比較分析

（一）資產有效率分析

（1）總資產週轉率

總資產週轉率反映了企業資產創造銷售收入的能力。該企業的總資產週轉率07年為0.87，08年為0.59，09年為0.52。從這些數據可以看出，該企業的總資產週轉率是呈現逐年下降趨勢的。尤其是08年下降幅度最大，充分看出金融危機對該公司的影響很大。之所以下降，是因為該公司近三年的主營業務收入都在下降，雖然主營業務成本也在同時下降，但是下降的幅度沒有收入下降的幅度大，這説明企業的全部資產經營效率降低，償債能力也就有所下降了。總體來看，該企業的主營收入是呈現負增長狀態的。

（2）流動資產週轉率

該企業的總資產週轉率07年為1.64，08年為1.18，09年為1.02。從這些數據可以看出，該企業的流動資產週轉率是呈現逐年下降趨勢的。尤其也是08年下降幅度最大，説明08年的金融危機對該公司的影響很大。總的'來説，企業流動資產週轉率越快，週轉次數越多，週轉天數越少，表明企業以佔用相同流動資產獲得的銷售收入越多，説明企業的流動資產使用效率越好。以上數據看出，該企業比較注重盤活資產，較好的控制資產運用率。

（3）存貨週轉率

該企業的存貨週轉率07年為6.19，08年為4.15，09年為3.58。從這些數據可以看出，該企業的存貨週轉率同樣是呈現逐年下降趨勢的。這説明該企業的存貨在逐年增加，或者説存貨的增長速度高於主營業務收入的增長水平，不僅耗費存貨成本，還影響企業的資金週轉。

（4）應收賬款週轉率

該企業的應收賬款週轉率07年為8.65，08年為5.61，09年為4.91。從這些數據可以看出，該企業的應收賬款週轉率依然是呈現逐年下降趨勢的。這説明該企業有較多的資金呆滯在應收賬款上，回收的速度變慢了，流動性更低並且可能拖欠積壓資金的現象也加重了。

（二）獲利能力分析

（1）銷售利潤率

該企業的銷售利潤率07年為22.54%，08年為22.53%，09年為19.63%。從這些數據可以看出，該企業的銷售利潤率比較平衡，但是09年度有較大下降趨勢。主要原因是09年度主營收入有較大的下降，而成本費用並沒有隨着大幅下降，面對這種情況，企業需要降低成本費用，從而提高利潤。

（2）營業利潤率

該企業的營業利潤率07年為14.5%，08年為6.39%，09年為5.2%。從這些數據可以看出，該企業的營業利潤率有較大下降趨勢。從其近三年的財務報表數據可以看出，是因為由於主營業務收入不斷降低，同時營業總成本的降低低於收入的增長，因而企業應注重要加強管理，以降低費用。

（三）報酬投資能力分析

（1）總資產收益率

該企業的總資產收益率07年為15.99%，08年為5.8%，09年為5.4%。從這些數據可以看出，該企業的總資產收益率比較平衡，但是08年度以後有較大下降趨勢。該企業的此指標為正值，説明企業的投資回報能力較好，但是不可避免的是該企業的收益率增長是負數，説明該企業的投資回報能力在不斷下降。

（2）淨資產收益率

該企業的淨資產收益率07年為30.61%，08年為6.1%，09年為4.71%。從這些數據可以看出，該企業的淨資產收益率也是自08年度以後有較大下降趨勢。説明該企業的經營狀況有較大波動，企業淨資產的使用效率日漸降低，投資者的保障程度也隨之降低。

（3）每股收益

該企業的每股收益07年為0.876，08年為0.183，09年為0.133。從這些數據可以看出，該企業的每股收益也是自08年度以後有較大下降趨勢。該公司的每股收益不斷下降，就是因為其三年的總資產收益率都是呈負增長，淨資產收益率也同樣是負增長，營業利潤也不平穩，因此每股收益會比較低。因此，該公司應及時調整經營策略，改善公司的財務狀況。

（四）發展能力分析

（1）銷售增長率

該企業的銷售增長率07年為96.06%，08年為-9.14%，09年為-6.33%。從這些數據可以看出，該企業的銷售增長率是自08年度以後有較大幅度下降的趨勢。從這些數據可以看到，該企業的經營狀況不容樂觀，連續兩年負增長，尤其是08年度更是大幅下降，突然出現的負的銷售收入增長、銷售增長率的負增長會對該企業未來的發展帶來不利影響。

（2）總資產增長率

該企業的總資產增長率07年為89.14%，08年為4.95%，09年為9.02%。從這些數據可以看出，該企業的總資產增長率也是自08年度以後有較大幅度下降的趨勢，但是總體來看，還是增長的，説明企業還是在發展的，只不過是擴張的速度有所減緩，07年應該是高速擴張的一年。

四、現金流量比較分析

（一）現金流量的比較

現金流量統計分析

通過以上數據不難看出，該企業基本上是依靠正常經營活動來產生現金收入的，其中，投資活動產生的現金流量是負值，説明該企業基本在投資固定資產等較大的投資，以促進企業的壯大發展。而在09年度有所減緩，並且擴大投資也需要一定的籌資來彌補了。

（二）債務保障率分析

該企業的債務保障率07年為8.08%，08年為4.05%，09年為10.11%。債務保障率反映的是經營現金流量償付所有債務的能力，由於企業每年的經營現金流量都被許多不確定因素所影響，因而該企業的經營現金流量有較大波動，沒有一個確定的趨勢。好在該公司的該比率高於同期銀行貸款利率，説明公司仍然能夠按時支付利息，從而維持當前債務規模。

（三）每元現金銷售淨流量分析

該企業的每元現金銷售淨流量比率07年為6.84%，08年為4.29%，09年為12.13%。從這些數據可以看出，該企業的每元現金銷售淨流量比率上下波動幅度很大，沒有什麼趨勢可言，但是08年下降的幅度最大，反映在其財務報表上就是用於支付的現金額度很大，從而導致該年經營現金流量淨額很低。總的來看，該企業的每元現金銷售淨流量比率還是比較穩定，該企業還有足夠的現金可以隨時用於支付的需要。

五、業績的綜合評價

通過以上分析，我們對中色股份有限公司有了一個比較詳細的瞭解。但是單獨的分析任何一類財務指標，都不足以全面評價企業財務狀況和經營效果，只有對各種財務指標進行綜合、系統的分析，才能對企業的財務狀況做出全面合理的評價。

因此，現在將藉助杜邦分析系統，利用企業償債能力、營運能力、獲利能力各指標之間的相互關係，對該企業的情況進行綜合分析。

該企業淨資產收益率是呈下降趨勢的，但是09年又有上升趨勢了。從表中可以看出，影響淨資產收益率的因素中，該公司的總資產週轉率起着至關重要的作用，其次是權益乘數，總資產週轉率起的作用是最大的。所以該企業應圍繞這一指標加大管理力度，以提高總資產的利用效率。

六、分析結論

從以上分析數據可以得出如下結論：該企業總資產週轉率是呈現逐年下降趨勢，資產利用效率不是太高；長期償債能力比較平穩且有上升趨勢；在三項費用控制方面不是很好，是以後需要注意的地方；現金流量比較平穩，償債能力較好，銷售的現金流有所增長，有着較好的信譽，對企業以後的發展是有利的。